Return on Investment

Die Maximierung Ihrer Kapitalrendite (ROI) ist der Schlüssel zu einer nachhaltigen Rentabilität. Um die Effizienz einer Investition zu messen, müssen Sie nur den gezahlten Betrag mit dem erwirtschafteten Betrag vergleichen – das ist der ROI!

Was ist Return on Invest?

ROI ist eine beliebte Metrik, wegen der Vielseitigkeit und Einfachheit. Im Grunde genommen kann ROI als einfacher Indikator für die Rentabilität einer Investition verwendet werden. Dies kann der ROI einer Aktieninvestition sein, der von einem Unternehmen erwartete ROI bei der Erweiterung einer Fabrik oder der erzielte ROI in einer Immobilientransaktion.

Die Berechnung selbst ist nicht zu kompliziert und es ist relativ einfach, sie für ihre breite Palette an Anwendungen zu interpretieren. Wenn der ROI einer Investitioneinen positiven Saldo aufweist, ist es wahrscheinlich lohnenswert.

Aber wenn andere Möglichkeiten mit höheren ROIs verfügbar sind, können diese Signale Investoren dabei helfen, die besten Optionen auszuwählen oder zu eliminieren. Ebenso sollten Investoren negative ROIs vermeiden, die einen Nettoverlust anzeigen.

Diese beiden Kennzahlen (ROI und Nettoverlust) sind für das Kapital der Rentabilität, wichtige Indikatoren für die, das in eine Investition gesteckt wurde.

Wie berechnet man den ROI?

Um die Kapitalrendite zu berechnen, dividieren Sie den Betrag, den Sie mit einer Investition verdient haben – auch Nettogewinn genannt – durch die Kosten der Investition abzüglich ihres Barwerts und multiplizieren Sie das Ergebnis mit 100. Das Ergebnis sollte als Prozentsatz dargestellt werden. Es gibt zwei Möglichkeiten, diese Formel darzustellen:

• ROI = (Nettogewinn / Investitionskosten) x 100
• ROI = (Barwert – Investitionskosten / Investitionskosten) x 100

Nehmen wir an, Sie haben im letzten Jahr beispielsweise 5.000 CHF in das Unternehmen XYZ investiert und Ihre Aktien diese Woche für 5.500 CHF verkauft. So würden Sie Ihren ROI für diese Investition berechnen:

• ROI = (CHF 5.500 – CHF 5.000 / CHF 5.000) x 100

Ihre Rendite auf das Gesamtkapital, das Sie in das Unternehmen XYZ investiert haben, würde 10% betragen. In diesem einfachen Beispiel sind die Kapitalertragssteuern und die mit dem Kauf oder Verkauf der Aktien verbundenen Gebühren nicht berücksichtigt, aber eine realistischere Berechnung würde diese in die Kosten des Gesamtkapitals einbeziehen.

Die prozentuale Zahl, die die Berechnung liefert, ist die grosse Stärke der Kapitalrendite. Anstelle eines bestimmten Frankenbetrags können Sie diesen Prozentsatz nehmen und ihn mit dem ROI-Prozentsatz anderer Anlagen in verschiedenen Anlageklassen oder Währungen vergleichen, um festzustellen, welche die höchste Rendite bringt.

Zum Beispiel kann die Kapitalrendite einer Aktieninvestition in einem bestimmten Unternehmen mit der Kapitalrendite anderer Beispiele von Aktieninvestitionen in anderen Unternehmen in der gleichen Branche verglichen werden.

Wie sieht ein guter Return on Invest aus?

Im allgemeinen gilt eine jährliche Rendite von etwa 7 % oder mehr als gute Rendite für eine Anlage in Aktien. Dies entspricht auch in etwa der durchschnittlichen jährlichen Rendite des S&P 500 unter Berücksichtigung der Inflation.

Da es sich um einen Durchschnittswert handelt, kann Ihre Rendite in manchen Jahren höher, in anderen Jahren niedriger ausfallen. Aber insgesamt wird sich die Performance in etwa auf diesen Betrag einpendeln.

Um die richtige Rendite für Ihre Anlagestrategie zu ermitteln, müssen Sie jedoch sorgfältige Überlegungen anstellen und sich nicht auf einen einfachen Richtwert verlassen. Der S&P 500 eignet sich möglicherweise nicht für das Risiko, das Sie einzugehen bereit sind, oder für die Anlageklasse, in die Sie investieren. Um die für Sie geeignete Rendite zu berechnen, sollten Sie sich die folgenden Fragen stellen:

• Wie viel Risiko kann ich mir leisten?
• Was wird passieren, wenn ich das investierte Geld verliere?
• Wie viel Gewinn brauche ich für diese Investition, um die Aussicht auf Verluste in Kauf zu nehmen?
• Was könnte ich sonst mit diesem Geld machen, wenn ich diese Investition nicht tätige?

Nutzen der ROI-Rechnung

Die Verwendung der Rentabilitätskennzahl bietet viele Vorteile, die alle Analyst:innen kennen sollten.

Einfach und leicht zu berechnen

Die Kennzahl der Kapitalrendite wird häufig verwendet, weil sie so einfach zu berechnen ist. Es werden nur zwei Zahlen benötigt – der Nutzen und die Kosten. Da der Begriff «Ertrag» für jeden etwas anderes bedeuten kann, ist die ROI-Formel einfach zu verwenden, da es keine strenge Definition von «Ertrag» gibt.

Universell verstanden

Die Kapitalrendite ist ein allgemeingültiges Konzept, sodass fast garantiert ist, dass die Leute wissen, wovon Sie sprechen, wenn Sie diese Kennzahl in Gesprächen verwenden.

Grenzen der ROI-Formel

Obwohl die Kennzahl oft sehr nützlich ist, gibt es auch einige Einschränkungen der ROI-Formel, die man kennen sollte. Im Folgenden sind zwei wichtige Punkte aufgeführt, die es wert sind, beachtet zu werden.

Die ROI-Formel vernachlässigt den Faktor Zeit

Eine höhere ROI-Zahl bedeutet nicht immer eine bessere Investitionsmöglichkeit. Ein Beispiel: Zwei Investitionen haben die gleiche Rendite von 50 %. Die erste Investition ist jedoch in drei Jahren abgeschlossen, während die zweite Investition fünf Jahre braucht, um die gleiche Rendite zu erzielen. Die gleiche Rendite für beide Investitionen trübt das Gesamtbild, aber wenn der Faktor Zeit hinzukommt, erkennt die/der Anleger:in leicht die bessere Option.

Diese Person muss zwei Instrumente über denselben Zeitraum und unter denselben Umständen vergleichen.

Die ROI-Formel kann anfällig sein für Manipulationen

Eine ROI-Berechnung wird sich zwischen zwei Personen unterscheiden, je nachdem, welche ROI-Formel für die Berechnung verwendet wird. Marketingmanager können die im Beispielabschnitt erläuterte Immobilienberechnung verwenden, ohne zusätzliche Kosten wie Instandhaltungskosten, Grundsteuern, Verkaufsgebühren, Stempelgebühren und Rechtskosten zu berücksichtigen.

Investor:innen müssen die tatsächliche Kapitalrendite betrachten, die alle möglichen Kosten berücksichtigen, die bei einer Wertsteigerung der jeweiligen Investition anfallen.

Faktoren, die Ihre Kapitalrendite beeinflussen?

1. Marktlage: Der Ertrag auf Ihre Investition wird erheblich von dem Zustand des Marktes beeinflusst (ROI). Die Erfolgsaussichten von Investitionen und die zu erwartenden Renditen werden durch Konjunkturzyklen, Zinsen und Inflation beeinflusst.
2. Investitionsplan: Ihr ROI wird auch erheblich von der gewählten Investitionsstrategie beeinflusst. Die Risiken und möglichen Renditen von verschiedenen Taktiken unterscheiden sich.
3. Zeithorizont: Die Dauer des Investitionszeitraums wird ebenfalls direkt den Ertrag auf die Investition beeinflussen. Längere Zeithorizonte bieten normalerweise einer Investition mehr Raum für Wachstum oder Wertverlust, was einen grösseren Einfluss auf die Gesamtrendite haben wird.
4. Risikotoleranz: Ein weiterer Faktor, der den Ertrag auf die Investition beeinflussen wird, ist die Risikotoleranz. Investoren mit höherer Risikobereitschaft sind möglicherweise eher bereit, grössere mögliche Verluste in Kauf zu nehmen, im Austausch für höhere Renditen.
5. Gebühren und Kosten: Gebühren und Kosten, die mit Investitionen verbunden sind, wie Kommissionen und Managementgebühren, können direkt den Ertrag beeinflussen. Während geringere Kosten die möglichen Renditen steigern können, können höhere Gebühren die Gesamtrendite reduzieren.

Wie erzielt man eine gute Kapitalrendite?

Investor:innen können eine Vielzahl von Taktiken anwenden, um eine gute Rendite für ihre Investition zu erzielen.

1. Investieren Sie in ein diversifiziertes Portfolio: Dadurch können Sie Ihr Risiko streuen und Ihre Chancen auf eine hohe Rendite auf Ihrer Investition verbessern. Diversifikation kann sowohl innerhalb als auch über Vermögensgruppen hinweg durchgeführt werden, wie z.B. Aktien, Anleihen, Rohstoffe und Immobilien.
2. Entwickeln Sie eine langfristige Investitionsstrategie. Im Vergleich zu Kurzzeitinvestitionen haben langfristige Investitionen das Potenzial, bessere Renditen zu erzielen. Sie können die Auswirkungen von Marktschwankungen reduzieren und von dem Kraft des Zinseszinses profitieren, indem Sie eine langfristige Investitionsstrategie verwenden.
3. Überwachen Sie Ihre Investitionen: Um eine anständige Rendite auf Ihre Investitionen zu erzielen, ist regelmässige Überwachung unerlässlich. Sie können Ihren Ansatz verbessern, um Ihre Rendite zu maximieren, indem Sie Veränderungen auf dem Markt, Ihren Vermögenswerten und anderen Faktoren verfolgen.
4. Nutzen Sie steuerliche Vorteile: Durch die Nutzung steuerlicher Vorteile können Sie Ihre Rendite auf die Investition verbessern. Langfristige, steuerbegünstigte Investitionen können Ihnen helfen, mehr Ihres Geldes zu behalten, wie z.B. Altersvorsorgen und Sparkonten.
5. Nehmen Sie Expertenrat in Anspruch: Indem Sie den Rat eines zertifizierten Finanzberater:in einholen, können Sie das Beste aus Ihren Investitionen herausholen. Ein Finanzberater:in kann Ihnen Anleitung geben, wie Sie Ihre Rendite auf die Investition maximieren können und Ihnen bei der Erstellung einer angepassten Investitionsstrategie assistieren.

Welche Branchen haben die höchste Rendite?

Historisch betrachtet betrug der durchschnittliche ROI für den S&P 500 ungefähr 10% pro Jahr. Innerhalb dessen kann es jedoch zu erheblichen Schwankungen je nach Branche kommen. So generierten beispielsweise im Jahr 2020 viele Technologieunternehmen jährliche Renditen deutlich über dieser 10%-Schwelle. Unternehmen in anderen Branchen wie Energie- und Versorgungsunternehmen erzielten hingegen viel niedrigere ROIs und standen in manchen Fällen Jahr für Jahr vor Verlusten.

Mit der Zeit ist es normal, dass sich der durchschnittliche ROI einer Branche aufgrund von Faktoren wie steigender Konkurrenz, technologischen Veränderungen und Verschiebungen im Konsumverhalten ändert.